Generellt sett bör du våga ta mer risk i ditt pensionssparande om du har minst tio år kvar till pensionen. Historiskt sett har aktiefonder gett bättre avkastning än räntefonder på lång sikt, även om risken är högre. Att försöka förutse marknadsrörelser genom att växla mellan aktiefonder och räntefonder är svårt, och risken är att du blir kvar i räntefonder för länge, vilket kan leda till en lägre avkastning över tid.
Om du är född på 1960- eller 1970-talet kan en del av din tjänstepension från arbetsgivare vara förmånsbestämd, vilket innebär att du får en pension baserad på slutlönen. Då påverkas du mindre av börsens svängningar. Men har du bytt jobb under de senaste åren är det möjligt att du fått en ny tjänstepensionslösning som är premiebestämd och förmodligen har du även tjänat in till allmän statlig premiepension – och dessa kan påverkas av hur börsen utvecklas.
När du har ungefär tio år kvar till den första pensionsutbetalningen kan det vara klokt att gradvis minska aktieandelen i ditt sparande och i stället öka räntebärande tillgångar. Varför? Jo, för att minska risken att drabbas av ett kraftigt börsfall precis när du börjar ta ut pensionen. Har du hög aktieexponering i det läget kan det innebära att du tvingas sälja fondandelar till låga priser för att finansiera pensionsutbetalningarna. Effekten blir då att du får färre fondandelar kvar att dra nytta av när börsen vänder uppåt igen.
Ett exempel på hur man kan undvika ett sådant scenario står den statliga premiepensionsfonden AP7 Såfa för. Där sänks aktieandelen succesivt – från 100 procent vid 55 års ålder, ner till 33 procent vid 75 år. Även om AP7 Såfa är bekvämt för många är det inte optimalt för alla, eftersom pensionsåldern varierar mer idag än tidigare¹. Uttagsåldern är numera väldigt spridd från 63 år och uppåt, medan 80 procent gick vid 65 års ålder för tjugo år sedan. Då fungerade en generell nedtrappning av risk bättre.
Så, hur mycket bör du minska risken och när ska du börja? Svaret beror mycket på din egen riskvilja och ekonomiska situation. Om du förväntar dig en stabil pension med goda marginaler kanske du kan behålla en högre aktieandel lite längre. Men för dig med mindre marginaler är det ofta klokare att vara mer försiktig. Det påminner en del om valet mellan fast eller rörlig bolåneränta, då det handlar om hur mycket osäkerhet du vill och kan hantera i framtiden. Generellt rekommenderas en gradvis övergång från aktier till räntor med start cirka tio år innan du planerar att börja ta ut ditt pensionskapital.
Om du precis har börjat ta ut pension eller ska göra det snart och fortfarande har stor andel av ditt kapital i aktiefonder, är det viktigt att du inte fattar förhastade beslut om omplaceringar. Är du osäker kan det vara klokt att prata med en rådgivare. Det finns flera olika lösningar, exempelvis att pausa utbetalningar från tjänstepensionen eller premiepensionen, eller att byta från fondförsäkring till en traditionell försäkring, där aktieandelen ofta är lägre.
Sammanfattningsvis är nyckeln att gradvis anpassa din risk efter hur långt du har kvar till pensionen, under hur lång tid du ska ta ut din pension och dina personliga ekonomiska förutsättningar. Läs mer i vår guide för dig som snart går i pension.
Investeringar innebär en risk
1. Rapport från Pensionsmyndigheten, Pensionsåldrar och arbetslivets längd - svar på regeringsuppdrag 2025
