Boränteråd april: Nytt räntelandskap väntar när Riksbanken sänkt färdigt

Den lågräntemiljö som rådde före inflationskrisen 2022/2023 tillhör det förflutna. Med det sagt betonar Riksbanken det faktum att de följer utvecklingen noga och kommer att agera om inflations- och konjunkturutsikterna kräver det. Alltså utesluts varken höjningar eller sänkningar framöver. Hushåll och bolåntagare bör dock räkna med att räntebotten med största sannolikhet är nådd och att vi står inför en period av oförändrad styrränta.

Hittills under Riksbankens räntesänkningscykel har de flesta bankerna sänkt den rörliga tremånadersräntan med motsvarande storlek i samband med beskedet. I det här fallet när styrräntan lämnas oförändrad uteblir därmed också ytterligare sänkningar av bankernas rörliga bolåneräntor. Tolkningen för bolåntagare bör vara att även den genomsnittliga rörliga tremånadersräntan har bottnat, runt 3 procent. Istället har vi under de senaste månaderna sett försiktiga uppgångar av längre bundna bolåneräntor. Främst har denna utveckling drivits av annonserade stora försvarssatsningar i Tyskland och Sverige men också av en förväntansbild om högre tillväxt framöver vilket tenderar att innebära högre inflation och högre ränteläge. Sammantaget har det fått långa marknadsräntor att stiga vilket är ett annat sätt att säga att bankernas långsiktiga upplåningskostnad stigit. Det har fått de flesta banker att höja bundna bolåneräntor (i synnerhet 5–10 år).

Detta nya räntelandskap innebär en period av oförändrad rörlig bolåneränta och försiktigt stigande bundna bolåneräntor. Den globala osäkerheten är dock, precis som Riksbanken lyfter, rekordhög vilket innebär att bolåntagare bör noga se över sina bolån och fundera på vilken räntestrategi som bäst passar ens egna ekonomiska förutsättningar och preferenser. Faktum är att ingen med säkerhet vet vad som kommer hända med ränteläget, inte ens Riksbankschefen Erik Thedéen. Ekonomer gör prognoser över framtiden givet den information som finns tillgänglig. I en tid där tullutspel varvas med försvarsutspel samtidigt som konjunkturutsikterna varierar kraftigt mellan länder finns drivkrafter för både högre och lägre inflation, vilket kan kräva både högre och lägre ränteläge framöver.

Hur bör då bolåntagare agera i detta nya och osäkra räntelandskap? I skrivande stund har gapet mellan exempelvis en genomsnittlig 2-årig bunden bolåneränta och 5-årig bunden ränta stigit och närmar sig nu mer normala förhållanden. Dessutom har den långsiktiga osäkerheten till viss del redan prisats in i de längre löptiderna medan kortare bindningstider ännu inte haft samma uppgång. Det innebär att kostnaden att gå från rörligt till bundet på 1–3 år fortfarande är relativt låg, sett ur ett historiskt perspektiv. För den som vill bygga upp en trygghet och förutsägbarhet i sina boendekostnader kan med fördel se just dessa bindningstider som en del av en räntestrategi. Det kan dessutom ses som en försäkring i tider av hög global osäkerhet. Ta hjälp av en rådgivare och se vad som passar just din privatekonomiska situation.